Win Hanverky (03322) sees '17 profit to drop 90% X
13/02/2018 17:44
(Infocast News)       Win Hanverky Holdings Limited (03322) announced that that based on the information currently available and the unaudited consolidated management accounts of the Group for the year ended 31 December 2017, it is expected that the profit attributable to the shareholders of the Company for the year ended 31 December 2017 may decrease by approximately 90% as compared to HK$143.5 million for 2016. 

The decrease was mainly attributable to the following factors:

(i) decrease in revenue of our manufacturing business by approximately HK$500
million or 16% to approximately HK$2,621 million. They have been experiencing management changes of our main Vietnam factory which have resulted in the significant decrease of production efficiency and output of our main Vietnam factory. The Vietnam factory accounted for more than 40% of the Group’s manufacturing capacity and therefore its underperformance has impacted the Group’s results significantly. They have already recruited new management talents for the Vietnam factory and they are in the right track of mastering the production process. It is expected that the rectification will take time;

(ii) costs incurred for the closure of a factory in Wuzhou, Guangxi province of
Mainland China, including redundancy expenses and impairment of assets,
amounted to approximately HK$24 million; and

(iii) continuous decrease in same-store sales and store contributions of the Group’s sportswear retail business.

(SY)



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