China Xinhua Edu (02779) pricing IPO at $2.83-3.69 X
13/03/2018 17:47
(Infocast News)      China Xinhua Education Group Limited (02779), a provider of higher education services in the Yangtze River Deltar of China, is expected to begin its initial public offering tomorrow. Details of the IPO are as follows:

Shares for offer: 400 million shares (90% for international placing and 10% for Hong Kong public offering), with an option to offer an additional 15% shares

Offer price: HK$2.83-3.69 per share

Gross proceeds: HK$1.132-1.476 billion

Net proceeds: HK$1.24 billion (assuming an offer price of HK$3.26 per share)

Use of net proceeds:
- 53% for school acquisition
- 35% for upgrading school facilities and equipment
- 10% for use as working capital and other general corporate purposes
- 2% for strengthening market position and enhancing brand recognition

The shares for Hong Kong public offering will be increased:
- to 30% of all global offer shares if the Hong Kong public offer shares are over-subscribed by 15x or higher;
- to 40% of all global offer shares if the over-subscription is 50x or higher; and
- to 50% of all global offer shares if the over-subscription is 100x or higher.

Board lot size: 1,000 shares

IPO "entry fee": HK$3,727.18

Offer period: March 14 to noon on March 19

Pricing date: March 19

Listing date: March 26

Sponsor: Macquarie

Receiving bank: Bank of China (Hong Kong)

eIPO services via www.eipo.com.hk

(WL)



Infocast Limited and its information providers endeavour to ensure the accuracy and reliability of the information provided, but do not guarantee its accuracy and reliability and accept no liability (whether in tort or contract or otherwise) for any loss or damage arising from any inaccuracies or omissions.