大摩上調預測料今年樓價升1成 調高多隻地產股目標價 X
08/02/2023 11:33
<匯港通訊>    摩根士丹利發表研究報告,預期本港地產市場未來的復甦更強勁,因此上調對住宅市場及零售銷售的預期。由於地產相關股的估計仍便宜,較資產淨值折讓約50%,股息率高於5%,續認為行業具吸引力。

大摩指,本港樓價由高位下跌18%後,自去年12月反彈約2%。該行上調對今年住宅樓價的預測,由增長5%調高至增長10%,主要受惠於成交量回升、市場情緒改善、息口見頂及中港通關。

該行估計今年零售租金回升5%(去年跌7%),又上調今年零售銷售增長預測,由增長9%升至增長15%,料旅客人數於年底恢復至2018年水平的大約70%。寫字樓租賃方面,料今年租金持平,空置率處12%的高水平將阻礙租金復甦。

該行預計,除了新世界發展(00017)及冠君產業信託(02778),大部分地產相關股將維持穩定派息。雖然地產股股價過去兩個月反彈,但現價仍較資產淨折讓50%,料行業將繼續獲重新評級。該行依次看好住宅、零售及寫字樓,首選股為新鴻基地產(00016)及嘉里建設(00683);另將新世界發展(00017)列為高貝塔系數的股份,評級由「與大市同步」升至「增持」。

此外,基於儲備不俗及每股派息有潛在上升空間,該行將信和置業(00083)評級由「減持」升至「與大市同步」。惟同時下調領展(00823)評級至「與大市同步」,以及下調太古地產(01972)評級至「減持」。

摩根士丹利對地產相關股最新目標價及評級
股份                  目標價                   評級
長實集團(01113)        由60元上調至61元         增持
新世界發展(00017)      由20元上調至26元         由與大市同步升至增持
新鴻基地產(00016)      由113元上調至124元       增持
恒基地產(00012)        由26元上調至29元         與大市同步
信和置業(00083)        由10元上調至10.5元       由減持升至與大市同步
嘉里建設(00683)        由24元上調至28元         增持
九龍倉集團(00004)      20.5元                   減持
太古地產(01972)        由18元上調至20元         由與大市同步降至減持
九龍倉置業(01997)      由31元上調至37元         減持
恒隆地產(00101)        17.5元                   增持
希慎興業(00014)        由30元上調至32元         增持
領展房產基金(00823)    由60元上調至68元         由增持降至與大市同步升
置富產業信託(00778)    由6.6元上調至7.3元       與大市同步
冠君產業信託(02778)    由3元上調至3.3元         減持

(CC)



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